高薪水不如会理财-第5部分
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开始储蓄时的年龄 25 30 35 40 45 50 55
每月需要的储蓄额（美元） 653 877 1 187 1 672 2 423 3 726 6 413
在这里发挥重要作用的是投资复利，如同“复利的魔力”这样的说法，复利通常被描述得颇具神奇色彩。复利确实是神奇的，假设你投资100美元，每年赚取5％的收益，一年之后你将拥有105美元，5年后为128美元，10年后为163美元，15年后达到208美元，25年后为339美元，而50年后能达到1 147美元。在每一年里，无形当中，你不仅从原始投资本金中获取收益，而且还从以前年度的收益中获利，因为这部分资金会被再次投到你的投资组合中去。
再加上每月定投的储蓄，这个数据就更令人欣喜万分了。我们假定你每月储蓄100美元，年收益为5％。一年后你将拥有1 233美元，5年后达到6 829美元，10年后为15 593美元，15年后为26 840美元，25年后为59 799美元，50年后你将拥有267 977美元。如同数据显示的，在艰难的前几年里，你不能享受复利带来的好处，那时你的储蓄额太少。例如，5年后你的资产价值为6 829美元，比你6 000美元的投资本金（通过每月定存100美元而实际拥有的储蓄金额）仅仅多了829美元。
但是如果你继续坚持，你一定会达到积累的一个临界点，那时你的年投资收益开始超过你每年储蓄的总额。在上面举的例子当中，你每月的100美元在15年后换来26 840美元。如果这
26 840美元在第2年赚得5％的收益，你将获得的投资收益为
1 342美元，超过了你按计划需投入的1 200美元。因此，你的储蓄和投资收益携手为你的投资组合价值增长提供动力，推动你的资产全速增长。
再扩展一下，如果投资市场人气高涨的话，情况会更令人欢欣鼓舞。不久的将来，你的投资收益很快就能超过你每年的储蓄额。但所有这一切都是假定你从刚刚工作的头10年左右就开始储蓄，如此你才能在职业生涯中更早地达到储蓄临界点。相比之下，如果你从40多岁才开始为退休而储蓄，你就不能从金融市场中获得如此多的益处—因此，为了实现你既定的退休储蓄目标，你不得不每月积攒大量资金。
时间和金钱一样珍贵（2）
延迟退休
如果你开始为退休而储蓄的行动有点晚，使得每月需积累的储蓄看起来太多了，该怎么办呢？你可以转而好好利用整个职业生涯的后半部分，推迟几年退休。那将使你获得更多的时间去储蓄，并有更多的时间从投资中获益。
同时，这也会缩短你的退休期。这意味着当你退出工作岗位时，你可以更尽情享用你的退休积蓄。如果你买了终身支付的即期固定年金①，那你每月可以领取更多的收入。除此之外，假如推延退休时间，你还可能推迟申领社保金，这也会增加你退休后每月的收入。
讨厌在工作岗位上再多干几年的主意吗？不如考虑做份兼职工作吧。在月收入减少的时候，你也许不能保证每月定额的储蓄，这时你可以通过兼职工作，来杜绝出现靠储蓄填补收入空白的情况。到那时，你的投资组合才有更多时间去获取额外的收益。
良性循环
如果你从20多岁就开始储蓄，并很快积累到相当数额的财富，那你就可以享受更长久的投资收益了，这同时还能减少你的生活成本。毕竟，如果有一定的储蓄，你可以放心地提高你的健康险、房屋险和汽车险的免赔额，也可以在发生意外伤病后有资金坚持更长的时间，直到从残疾险和长期医疗保险中获得理赔。如果你储备了足够的钱，这样你意外身亡时，至少能保证你的家人在经济上不面临问题，你也就不需要太多的寿险了。所有这一切都可以降低你的保险成本。
与此同时，不断增长的财富能让你不需要透支信用卡来消费，也就不用支付由此带来的违约金和手续费等。当你买第一套房时，你可以削减20％的费用，因为你可以省去个人抵押贷款保险。同样地，你可以用现金全额支付来购买汽车，或至少能减少你借款的数额，利息费用也就随之减少了。即使你确实要借钱，你良好的收入前景和令人羡慕的信贷记录也可使你有权享受低利率贷款。你还可以节约一箩筐乱七八糟的费用，如支票存取手续费、延期支付费和账户余额低于某一特定最小额度时所收取的账户管理费等。你甚至还有资格享受那些理财顾问和共同基金有时为大客户提供的费用减免特权。
看起来很具诱惑力？确实是。你完全可以掌控自己的理财生活，而不是对生活斤斤计较。当你的储蓄积累到一定程度时，你可以削减你的生活成本，从而使你每月进一步积累更多的储蓄。这是一个良性循环—它能将你载入实现经济独立的快速通道。
生存智慧
要想最大限度地从投资复利中获益，你一踏上工作岗位就咬牙决定开始储蓄吧。
如果坚持不断地定期储蓄，10~20年后，你可能达到储蓄的一个关键点，此时，你的年投资收益会超过每年投入的储蓄额。
通过寻找各种方法来削减保险费、财务手续费以及融资成本等，你可以更好地利用你手中不断增长的财富。
第6章
没有零风险的投资：
保守的储蓄者也面临危险
现在，假定你是一个努力的储蓄者，你还必须明确怎么分配每月的积蓄。你是听信股票市场的高回报而投资于股市，还是选择具有相对安全美誉的定期存款呢？
首先谨记这残酷的事实：没有零风险的投资。
投资通常可分为以下4类：股票投资、债券投资、货币投资、固定资产投资。对每一品种你该投资多少，取决于你的收益目标、投资期限，以及你的风险承受能力。这里谈到的风险概念，其界定是比较棘手的。有些时候，这4类投资看起来好像都是低风险，但你不能因此麻痹大意或自鸣得意，在特定情况下，它们可能会变糟糕。好消息是：这4类投资不太可能同时变糟。。 。。 最好的txt下载网
时间和金钱一样珍贵（3）
分担痛苦
当然，这4类投资品种之间差异很大。股票投资使你成为上市公司的股东之一，你可以享受分红，也能通过由公司收益增长带来的股价上涨来获取收益。与此相比，当你购买债券和货币投资产品时，作为债权人，你赚取利息收益，这是别人利用你的资金所付出的回报。货币投资品种就像储蓄账户，货币市场基金的价值也是稳定的，而债券价格则会因利率的变动而上涨或下跌。最后，固定资产投资包括许多品种，比如房地产投资、黄金投资、大宗商品投资、原材料投资等，所有这些都是对冲通胀加速风险比较好的投资方式。
人们选择投资方式时，总倾向于极端情况，要么全部投资于某一品种，要么完全不在某一品种上投资。“我不想亏钱，所以我一直坚持投资货币市场基金。”一些人会这么说。另一些人则宣称：“我想获得尽可能高的投资回报，所以我选择购买股票。”但这些狭隘的投资策略很可能使你身陷严重的财务危机。倘若事情如你所愿，你可能坐享丰收硕果，但同时，这也使你严重暴露在这些投资产品自身特有的风险面前。
股票和硬资产①（如黄金和大宗商品）被公认为是典型的高风险投资品种，因为它们可能在极短的数月内价值增长20％，有时甚至更高，而当股市低迷时，股价下跌造成损失的速度也异常惊人，就像历历在目的2008年年底至2009年年初的情形。为了估量短期风险，投资者经常关注不断变动的统计指标，如标准差和β值①，由此推断某种投资产品价格上涨和下跌的幅度。确切地说，对于上行波动，市场普遍认为这是赚大钱的好机会，看起来风险可能不大，但从另一方面分析，上行波动也经常被认为是潜在的下行行情的一种信号，因此存在较大风险。换句话说，那些快速上涨的投资品种在下跌时带来损失的速度同样很快。
你可以通过分散你的资金，投资不同类型的股票来规避这种风险。分散投资有以下三方面的好处：首先，它可以减小波动幅度，因为一只股票带来的损失可以部分或完全被另一只股票的收益所补偿；其次，分散投资可以减少因某一两只股票价值暴跌而使你的资金全军覆没的风险；最后，覆盖面广的分散投资可以使你的投资风险远低于市场平均水平。对大多数人而言，达到分散投资目的成本最低、最便捷的方式，通常是投资共同基金和交易型开放式指数基金。
然而，分散投资并不能规避所有风险。即使你投资一揽子的股票型基金，也不能保证完全没有风险。好消息是：短期内价格可能会面临变化无常的风险，但长期持有股票很可能带来稳定的长期投资回报。这就是经典的风险回报理论。股票投资风险比债券投资大，而债券投资风险又比基金大。那意味着一揽子的股票投资收益应该胜过同等价值的债券投资，而后者的收益又要胜过等额基金的收益。学术研究及其他调查表明，股票投资是历史上的最大赢家，年投资收益率超过通胀率7个百分点，相较而言，债券投资收益率仅仅超过通胀率2~3个百分点，而基金收益率几乎和通胀率持平。
然而，我们并不能保证股票投资是常胜将军。毕竟，假若股票投资的最终胜出是铁定的事，那它实际上不会有任何风险，这样，上市公司也就没有必要描绘更高投资回报的美好前景来吸引人们去投资它们了。并且，即使股票投资最终能带来高额回报，你也应该在确定最后的胜利前卖掉它。我们也曾历经股票投资回报低迷的漫长时期—10年甚至更长的时间内股票价格基本保持原地不动。此外，还会有偶然性事件发生，例如因为战争或者政治*导致一些国家的证券市场关闭，从而使这些市场的股票投资者沦落到倾家荡产的地步。当然，这类极端事件发生的概率还是很小的。令人惊奇的是，金融市场发生的那些不可预测的极端事件具有惊人的周期性，所以，建议投资者还是小心为妙。 。 。。 想看书来
时间和金钱一样珍贵（4）
对冲赌注
股票投资糟糕的回报前景和长期低迷的市场，曾使得一部分投资者愤然离开股市，转而投资债券或者基金。不要犯错：当金融市场陷入如同1987年、1990年、1994年、1998年、2000~2002年、2008~2009年这些年间发生的周期性市场崩溃时，在保守型投资品种上增投一些资金会令人欣慰。此外，当你退休时，为谨慎行事，你应该持有一定金额的债券、定期存款，以及风险较低的其他投资，以便在急需资金时能直接将其变现，而不至于以亏本价甩卖股票。
然而，全额投资于债券或基金也存在其自身特有的风险。股票投资可能遭遇严峻的短期亏损，但它同时可能带来稳定的长期回报。相比之下，债券投资和基金可能提供短期的稳定收益，但它们不能帮你实现梦寐以求的理财目标，而且它们会令你面临通胀的摆布。事实上，当市场暴跌的消息占据报纸头条时，可以说，通胀是一个更危险的潜在威胁。在整个20世纪70年代，通货膨胀肆虐，通胀率保持在高位，平均每年为，以致在这10年间，1美元的购买力缩减到只相当于49美分。并且，即使是温和的通货膨胀也具有滚雪球效应。假设债券投资年收益率为5％，而货币市场基金年收益率为3
