交易的三根木头-第5部分
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望能够对广大投资者对系统交易的认识有所帮助。
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交易系统的类型
交易系统大体上可分为下述几种类型：
以技术指标为基础设计的交易系统
例1：简单算术平均线系统。设定短期平均线向上穿越长期平均线为买入信号，短期平均线向下穿越长期平均线为卖出信号，则构成一个简单但是完整的交易系统。这个系统有明确的买入点和对应的卖出点的规定，有能力完成一个完整的买卖周期。
例2：设定RSI〈10为买入信号，RSI＞90为卖出信号，则有严重的设计缺陷。因为RSI可能长期不能趋近于某一极值，从而得不到对应的操作信号，长期无法完成完整的买卖周期。
以数据统计分布模式为基础设计的交易系统
这类交易系统的设计者一般都有很强的数学根底，有能力对市场数据作统计分布特征的研究。
例1：某期货合约跳空高开若干点买入，利润达到X值出场或收盘价出场，亏损达到Y值止损。该例的设计思想是企图捕捉跳空开盘对后市的影响。
例2：某期货合约突破型跳空买入，衰竭型跳空卖出。这就不是一个交易系统。因为①某一类跳空可能长期不出现致使不能完成进出场周期；②对信号的定义具有主观随意性。
以图表分析为基础设计的交易系统
图表分析在技术分析中占有重要地位。很多交易系统以图表分析为基础。
例1：按维克多突破模式为买入信号，反向维克多突破模式为卖出信号。则是一个简单但是完整的交易系统。
例2：按图形分析的W型反转为买入信号，按M型为卖出信号，则是一个有严重缺陷的系统，因为某一信号不是必然发生。
以数学理论为基础设计的交易系统
这种设计思想被有较强金融投资理论背景的人所偏好。
例1：飞镖系统。80年代末期，由美国投资理论界提出，由华尔街日报出面组织了一场历时数年的公开竞赛。一方是当时华尔街最著名的股票分析专家，一方是一支飞碟。方法：在墙上贴上华尔街日报股票报价版，用飞缥投掷报纸，所击中股票即定为买入股票。然后持股至规定期限卖出。同时，华尔街股票分析家公开推荐买入股票，持股至规定期限卖出。然后比较两种方法所选择的股票产生的投资效益决定胜负。
结果：飞镖法的投资效益始终以压倒优势战胜了华尔街股票分析家。
飞碟选择股票是一个随机选择过程，此次长期竞赛是投资学术界的一次胜利，因为竞赛结果验证了投资学术界的随机行走理论。
例2：以满月为买入信号，以新月为卖出信号。这是一个以金融占星术理论为基础的交易系统。该方法以月球引力场的变化来解释地球生态系统的周期性变比。
以基本分析为基础设计的交易系统
例1：当P/E（股价/收益比率）小于某一值为买入信号，当 P/E大于某一值为卖出信号。
例2：当收益增长率大于某一值为买入信号，当收益增长率小于某一值为卖出信号。
以心理分析为基础设计的交易系统
例1：当市场传言开始传播时进场；当市场传言被证实时出场。
例2： 当投资咨询机构情绪综合指数进入高度乐观指数区域时为卖出信号：当该指数进入高度悲观指数区域时为买入信号。
由以上各类举例我们可以看出，交易系统的设计可以建立在各种不同的理论基础之上，包括了技术分析派、基本分析派、心理分析派和学术分析派。总之，交易系统的关键特点在于的客观性和完整性。当根据任何一种理论形成的操作方法达到整体的客观性和整体的完整性时，它就已经成为了一个交易系统。
两个心理实验
“再不明智的人，也不会放弃确定性，去追求不确定性。” —— 萨缪尔？强生
确实，人性讨厌风险（不确定性）。为了证明这点，一位著名的心理医生请了一帮人来完成两个心理测试。让我们先看两个心理实验，来观察一般投资者在股市何以宿命般地遭遇失败的命运。
实验一。选择：第一，有75％的机会得到1000美元，但有25％的机会什么都得不到。第二，确定可以得到700美元。虽然一再向实验者说明，从概率上讲，第一选择可以得到750美元，结果还是有80％的实验者选择了直接拿700美元。大多数人宁可少些，也要确定的利润。
实验二。选择：第一，75％的机会付出1000美元，但有25％的机会什么也不用付出。第二，确定付出700美元。结果，75％的人选择了第一项。他们为了博取什么也不付出的机会，从概率上讲多付出了50美元。
如果你参加这个实验，你会做出怎样的选择？
交易是概率心理游戏，人性中讨厌风险（不确定性）的天然特征，在交易中扮演了重要角色。遗憾的是，这个天生的倾向将注定导致交易的失败。股市没有击败你，你自己击败了自己。
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不确定性的机遇（1）
人们对物理观察结果用经典物理学语言描述时，发现微观体系在不同的条件下，或主要表现为波动图象，或主要表现为粒子行为。
量子力学表明，微观物理的客观存在既不是波也不是粒子，真正的实在是量子态。真实状态分解为隐态和显态，只有显态才符合经典物理学“实在”的含义。
量子力学的预言和经典物理*动方程的预言在性质上是不同的。在经典物理学理论中，对一个体系的测量不会改变它的状态，它只有一种变化，并按运动方程演进。因此，运动方程对决定体系状态的力学量可以作出确定的预言。
但在量子力学中，体系的状态有两种变化，一种是体系的状态按运动方程演进，这是可逆的变化；另一种是测量改变体系状态的不可逆变化。因此，量子力学对决定状态的物理量不能给出确定的预言，只能给出物理量取值的“概率”。在这个意义上，经典物理学因果律在微观领域失效了。
据此，一些物理学家和哲学家断言量子力学摈弃因果性，而另一些物理学家和哲学家则认为量子力学因果律反映的是一种新型的因果性——概率因果性。
关于量子力学的解释涉及许多哲学问题，其核心是因果性和物理实在问题。按动力学意义上的因果律，量子力学的运动方程也是因果律方程，当体系的某一时刻的状态被知道时，可以根据运动方程预言它的未来和过去任意时刻的状态。
“不确定性”指量子力学中量子运动的不确定性。由于观测对某些量的干扰；使得与它关联的量不准确。这是客观世界“不确定性”的起源。
在经典物理学中，可以用质点的位置和动量精确地描述它的运动。同时知道了加速度，甚至可以预言质点接下来任意时刻的位置和动量，从而描绘出轨迹。但在微观物理学中，“不确定性”告诉我们，如果要更准确地测量质点的位置，那么测得的动量就更不准确。也就是说，不可能同时准确地测得一个粒子的位置和动量，因而也就不能用轨迹来描述粒子的运动。这就是“不确定性”原理的具体解释。
经济生活的因果律同样表现为“概率因果性”。它的“不确定性”指经济行为者在事先不能准确地知道自己的某种决策的结果。或者说，只要经济行为者的一种决策的可能结果不止一种，就会产生不确定性。
“不确定性”，也适用于经济学中关于“风险管理”的概念，指经济主体对于未来的经济状况（尤其是收益和损失）的分布范围和状态不能确知。
当我们选择进入投资市场时，就是放弃了确定性，选择了不确定性。充分认识交易的不确定性（风险），对于交易成功异常重要。
（1）不可知中的良机
“除了不可预测性之外，没有什么是确定的了。”成功的交易者意识到，在不可知中，蕴藏着获利的良机。他们清楚，任何交易的未来结果都是不可预测的。对于这种不可预测性，他们愿意接受——概率已经足够了。当他们谨慎地考虑是否进行一项交易时，即使形势不利，他们仍坦然面对。他们总是利用止损来控制风险。因为他们知道，除了概率，自己对未来一无所知。
（2）不确定性的益处
第一天，牧童大喊：“狼来了！” 狼没有来，农夫很生气。
第二天，牧童大喊：“狼来了！” 狼仍然没有来，农夫很愤怒。
第三天，狼真的来了，牧童喊破了嗓子，没有人相信。 农夫遭受了巨大的损失。
不确定性的机遇（2）
第一天，算命先生说：“要下雨了。” 众人带上了雨伞，但天气晴朗。
第二天，算命先生说：“要下雨了。” 众人将信将疑，但天气依然晴朗。
第三天，算命先生又说：“要下雨了。” 不久，大雨倾盆而下，算命先生大叫：“我早就说了嘛，今天要下雨的。” 众人鄙夷：“瞎蒙的。”
某日，股评家警示：“要崩盘了，危险！” 众人减仓，但股市大涨。
次日，股评家再次警示：“要崩盘了。” 但股市依旧大涨，踏空者大骂。
终于有一天，股市一落千丈，股评家捶胸顿足：“我早说过的呀，我早说过的呀。” 众人叹息：“唉！您可真是股神啊，当初真应该听你的话。”
股市的风险和魅力均来自它的不可确定性。随时准备损失一些羊，将剩下的羊养好；随时准备让大雨淋湿几件衣裳，把衣服晾干再重新穿上。能够抵御股市不确定性的唯一方法来自随时准备应对有限的损失，这样你将赢得稳定的财富。
接受不确定性，在选择交易方式上有着十分重要的作用。任何交易的结果都是不确定的，当你认识到这种不确定性时，你就不会被市场上各种各样的消息和意见左右。你知道那些所谓的专家同样无法预知未来，因为除非一件事已经成为历史，否则永远不可能有人对其作出100％准确的预测。
正因为未来的不可知，你必须充分地意识到你不可能预知某一项交易确定是输是赢，你会将自己从压力中解放出来。你的任务是识别各种出入场信号，并据此采取行动。你不必重新估量自己，因为你已经建立了一套自己的方法，根据自己的喜好评估各种概率，在长期过程中，这些概率将会为你带来一定的利润。
（3）开明的思想
因为成功的交易者不会特地去证明自己的正确，他可以对市场保持一种开明的态度。他可以接受市场中发生的一切。对那些希望盈利（而不是证明自己正确的）的交易者来说，价格就是一切。
未来是不可知的。一个成功的交易者必须接受不确定性，甚至享受它所带来的神秘，这其中蕴藏着交易的艺术和激情。毕竟，如果我们可以确定地知道未来，游戏就无法继续，所以不要用既定的价值观来思考事物。
有一次，朋友拿了一份报纸要我作个实验，我同意了。
问题一：如果你知道一个女人怀孕了，她已经生了8个小孩子了，其中有3个耳朵聋，2个眼睛瞎，一个智能不足，而这个女人自己又有梅毒，请问，你会建议她堕胎吗？
我刚要回答，朋友制止了我，又问我第二个问题。
问题二：现在要选举
