证券业从业资格考试证券市场基础知识真题及答案解析-第3部分
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物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。
39．【解析】答案为B。2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种——储蓄国债（电子式）。这种债券是财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
40．【解析】答案为B。各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
41．【解析】答案为B。“美式期权”可以在期权到期日及以前的任何时候被执行。“欧式期权”只能在未来的某个特定时间被执行。
42．【解析】答案为B。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。
43．【解析】答案为D。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。
44．【解析】答案为D。设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
45．【解析】答案为B。社保基金投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债的投资比例不低于50％，企业债、金融债不高于10％，证券投资基金、股票投资的比例不高于40％。
46．【解析】答案为B。有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。商业本票是货币证券的一种，属于有价证券。凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
47．【解析】答案为B。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
48．【解析】答案为B。实物债券是种具有标准格式实物券面的债券；凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；记账式债券是指
没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。
49．【解析】答案为A。股东大会是股份有限公司的权力机构，由全体股东组成。
50．【解析】答案为A。贴现债券是期艰比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
51．【解析】答案为D。当利率变动时，股票价格会迅速发生反向变动，其中优先股因其股息率固定受利率风险影响较大，所以D选项错误。
52．【解析】答案为C。公司向境内上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。
53．【解析】答案为B。保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
54．【解析】答案为D。现金股利是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20％。
55．【解析】答案为A。基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。
56．【解析】答案为C。《证券公司风险处置条例》第二十八条规定，行政清理组应当自成立之日起10日内，、将债权人需要登记的相关事项予以公告。
57．【解析】答案为C。基金管理人虽然必须按规定对基金净资产进行估值，但遇到下列特殊情况，有权暂停估值：基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时；出现巨额赎回的情形；其他无法抗拒的原因致使管理人无法准确评估基金的资产净值。
58．【解析】答案为A。我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达公司股份总数的25％以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上；（4）公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
59．【解析】答案为B。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
60．【解析】答案为C。息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）
1．一般来说，有价证券具有如下特征（）。
A．流动性
B．永久性
C．安全性
D．收益性
2．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有（）。
A．在证券交易所挂牌交易的股票
B．在证券交易所挂牌交易韵债券
C．证券投资基金
D．在证券交易所挂牌交易的权证
3．契约型基金的当事人有（）。
A．基金管理人
B．基金承销人
C．基金托管人
D．基金投资人
4．政府债券的功能包括（）。
A．国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
B．调节居民收入分配
C．为政府筹集资金，扩大公共开支
D．弥补财政赤字
5．下列关于金融期货交易结算所的说法，正确的是（）。
A．通常附属于交易所
B．以独立的公司形式组建
C．是专门的清算机构
D．不以独立的公司形式组建
6．按照结构化金融产品嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为（）类。
A．基于货币的结构化产品
B．基于利率的结构化产品
C．基于期权的结构化产品
D．基于互换的结构化产品
7．2005年12月，作为我国资产证券化试点银行，（）分别以个人住房贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。
A．中国建设银行
B．国家开发银行
C．中国工商银行
D．中国人民银行
8．证券投资基金的运作费包括（）等。
A．分红手续费
B．持有人大会费
C．信息披露费
D．上市年费
9．国际金融市场上的主要参考利率期货有（）。
A．股票价格指数期货
B．联邦基金利率期货
C．伦敦银行间同行业拆放利率期货
D．3个月期港元利率期货
10．关于地方政府债券，以下说法正确的是（）。
A．专项债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保
B．专项债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证
C．一般债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证
D．一般债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保
11．下列项目中属于股权类资产的远期合约的是（）。
A．单个股票的远期合约
B．股票价格指数的远期合约
C．商业票据
D．固定收益证券的远期合约
12．发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要是（）。
A．资金使用方向
B．债券变现能力
C．筹集资金数额
D．市场利率的变化
13．金融远期合约主要包括（）。
A．远期期货合约
B．远期汇率协议
C．股权类资产的远期合约
D．远期利率协议
14．除管理费用外，证券投资基金所支付的费用还包括（）。
A．基金销售服务费
B．基金托管费
C．基金运作费
D．基金交易费
15．影响封闭式基金交易价格的因素包括（）。
A．市场供求状况
B．基金份额资产净值
C．宏观经济形势
D．政治环境
16．短期国债的一般特征有（）。
A．在货币市场占有重要地位
B．流动性强
C．偿还期为1年或1年以内
D．偿还期为2年或2年以内
17．行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）等。
A．行业或产业竞争结构
B．抗外部冲击的能力
C．经济周期循环
D．行业估值水平
18．处置证券公司风险的具体措施有（）。
A．停业整顿
B．托管、接管
C．行政重组
D．撤销
19．一般而言，开放式基金与封闭式基金的区别在于（）。
A．期限不同
B．交易费用不同
C．发行规模限制不同
D．基金份额的交易价格计算标准不同
20．根据我国《证券投资基金法》规定，基金托管人的职责是（）。
A．按照规定召集基金份额持有人大会
B．计算并公告基金资产净值及每一基金份额资产净值
C．对基金财务会计报告出具意见
D．安全保管基金财产
1．【解析】答案为AD。有价证券的特征包括：（1）收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报；（2）流动性。证券的流动性是指证券变现的难易程度；（3）风险性。证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性；（4）期限性。证券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。
2．【解析】答案为ABCD。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。
3．【解析】答案为ACD。契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
4．【解析】答案为ACD。从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补财政赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能．成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的手段。
5．【解析】答案为ABC。结算所是期货交易的专门�
